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新能源行业周报:政策暖风再起,风光核共舞

时间:2015-01-12    机构:广证恒生咨询

投资要点:

板块行情走势:本周A 股各板块多数上涨,新能源板块上涨4.03%,排名靠前。其中光伏、风电、核电分别上涨5.06%、1.23%、6.59%。

本周海外新能源中概股多数下跌。

行业基本面:本周多晶硅现货均价19.2美元/千克,环比下跌0.41%,报价区间18.50-20.25美元/千克。156mm 单晶电池片均价1.829美元/片,环比下跌0.11%;156mm 多晶电池片均价1.363美元/片,环比下降0.15%;晶硅组件均价0.617美元/瓦,环比下降0.16%。

行业投资逻辑: [光伏] 最新一版的可再生能源配额考核办法近日已上报到国务院,有望一季度出台。配额制规定各省级政府和国家及省级电网企业将共同承担完成可再生能源电力配额的责任,并辅以激励和惩罚措施。相当于整个可再生能源行业的生产和消纳得到了国家承诺的年度最低消费保证,消纳的责任主体会得到进一步厘清,对于风电、光伏等新能源并网难的处境将得到极大改善。配额制出台将保障整个2015年-2020年光伏、风电市场需求,对板块估值将有积极提振作用。建议重点关注金风科技(002202)、隆基股份(601012)以及特变电工(600089)。

[风电]国家发改委近日正式下调第一类、二类、三类资源区风电标杆上网电价每千瓦时2分钱,调整后分别为每千瓦时0.49元、0.52元和0.56元,第四类资源区维持每千瓦时0.61元不变。下调幅度低于此前市场预期的每千瓦时0.04元,有利于提升风电场投资商的信心和积极性。由于此次价格调整适用于2015年1月1日以后核准的陆上风电项目,以及2015年1月1日前核准但于2016年1月1日以后投运的陆上风电项目,预计风电抢装将贯穿今年全年,关注整机龙头金风科技(002202)。

[核电] 2015年核电装机目标4000万千瓦,在建规模1800万千瓦;2017年目标5000万千瓦,在建3000万千瓦。近期国家将重点安排在靠近珠三角、长三角、环渤海电力负荷中心的区域新建核电项目。另外中国核电运营商积极投资海外核电项目,有望为国内核电设备企业打开新的市场增量。

行业要闻:最新一版的可再生能源配额制近日已上报到国务院,有望一季度出台;发改委下调陆上风电上网电价,幅度好于市场预期;李克强总理考察广东电力设计研究院,提出中国装备走出去。

公司动态:广州发展(600098):拟5.5亿元设立新能源投资管理公司;方大集团(000055)(000055):拟投建江西省400MW 分布式光伏发电项目;湘电股份(600416):签订6亿元风机设备销售合同。